美国硅谷银行（Silicon Valley Bank,简记SVB）作为一家支持高科技企业发展的专业银行，以支持早期阶段的高科技企业快速成长而闻名全球，2010年发放的早期阶段企业贷款占比达到了14％。硅谷银行从所支持过高科技企业的快速成长中获得了较高的收益率，并率先摆脱了2008年国际金融危机的影响。2010年，硅谷银行净利息收入4.18亿美元，比2009年增长9.4%；每股盈利达2.24美元，远远高于2009年的0.66美元；贷款增长9.74亿美元，增速达21.4%，不良贷款率也由2008年的1.57% 下降到了0.71%。硅谷银行因此也获得诸多荣誉，2010年硅谷银行跻身福布斯美国银行前5位，2008年银行家杂志绩效银行150强排名第三位。

虽然以支持早期阶段的高科技企业知名，但硅谷银行却很好地控制住了信贷风险，2000～2009年硅谷银行的年均坏账率只有0.6%。那么，硅谷银行在支持早期阶段高科技企业发展和控制贷款风险上有哪些经验和秘诀呢？我们认为，硅谷银行创新发展了一套支持各个成长阶段、尤其是早期阶段具有高风险的高科技企业成长的投融资服务模式，主要特点是：

1、坚持服务特定领域高科技企业发展的模式

硅谷银行在设立之初就采取了与传统银行不同的经营策略，制定了主要为硅谷地区数量日益增长的新创办高技术企业提供信贷和银行服务的发展模式。硅谷银行避开大银行服务的目标市场，选择那些新兴的、发展速度较快、被其它银行认为风险太大而不愿意服务的中小科技企业为目标市场。硅谷银行并不是覆盖所有范围的科技型企业，而是有选择地支持技术和生命科学领域的科技型企业，这样提高了银行对于企业的认知水平和服务质量。通过长期服务于特定领域的企业，硅谷银行的专业化优势非常突出，可以确切掌握解这些企业的行业特点和企业的市场价值，有效降低银行与企业之间的信息不对称。

目前，硅谷银行支持的高科技企业主要有技术型企业（Technology company）、生命科学型企业、清洁技术型企业。在硅谷银行的贷款业务中，支持高科技企业的业务占据了大部分。据统计，2010年在SVB发放的贷款组合中，有55％是支持软件、硬件、生命科学领域的科技企业。

2、为不同成长阶段高科技企业提供多样化的融资服务

高科技企业从设立到发展壮大，要经过一个不断发展的生命周期过程；在各个发展阶段，企业所需要的服务不仅仅只是融资服务，还包括咨询、信息等多种服务。硅谷银行针对科技型企业的不同发展阶段及其特点，为企业量身定制了不同的服务。

硅谷银行根据企业的发展特点和规模变化，将所支持的企业划分为三类，分别是初创期、小有成绩的处于扩张期的企业、全球化的企业，并制定了这三类企业的标准。初创期的企业标准是收入在500万美元以下，成长期的企业收入在500万美元～750万美元之间，而达到全球化标准的企业的收入则设定为7500万美元以上。

针对三种不同成长阶段的企业，硅谷银行量身定制分别提供SVB 加速器（SVB Accelerator）、SVB 增长（SVB Growth）、SVB 企业金融(SVB Corporate Finance)三种不同的金融服务，满足不同阶段企业发展的融资和服务需求。

SVB加速器为初创期高科技企业提供以下服务：一是派遣专门的服务代表，与初创者在一起工作，理解并反馈企业独特的银行需求；二是为企业提供综合的、有竞争力价格的金融产品和服务，帮助企业家扩展网络，为创业者找到潜在投资者；三是构建一个在线的商业银行服务平台，为具备不同权限的员工提供在线交流服务。

SVB增长包括以下金融产品和服务：一是提供灵活的贷款方案；二是构建全球资金管理平台为企业提供国际业务服务，提供离岸的账户，开展外汇交换和支付，简化交易过程；三是为客户定制投资方案；四是提供资产管理和证券服务。

SVB企业金融服务包括：资产管理和证券、金融咨询服务、全球现金管理、外汇交换、个性化负债和集团服务。

3、与创业风险投资公司合作，提高项目选择和评估能力

创业风险投资（Venture Capital ，简记“VC”）在美国高科技企业发展过程中起到了重要作用。硅谷银行调查发现：美国21%的GDP是由接受VC公司支持的公司创造出来的。美国很多非常成功的公司都曾获得过VC的支持，如思科、雅虎、微软、eBay等。而且，VC公司具备较强的挑选项目能力，其投资过的早期阶段科技型企业一般都具有较好的成长前景。

基于对VC的上述认识，从20世纪90年代早期，硅谷银行开始将触角从高技术企业延伸到VC公司，在全球范围内，特别是与欧洲和亚洲的VC建立业务联系。1989年在加州的Menlo Park Sand Hill Road 开设了第6个办公室，专门服务VC团体。目前，硅谷银行已与500多家美国VC机构建立了业务联系，提供存款、资金管理等服务。通过与VC机构保持密切合作，硅谷银行可以借助VC公司进行客户甄别，发现具有增长潜力的好项目，及时掌握投资界的最新动态和VC所投资企业的最新状况，估计企业所面临的风险和回报，从而使硅谷银行得以向那些被其它贷款机构认为资信不符的新兴企业提供贷款融资服务。

4.建立专门的专家服务团队，提高服务质量

为了提高对科技型企业的服务质量，硅谷银行建立了专门的清洁技术和生命科学行业的专家团队，为企业提供价值评估和咨询服务。硅谷银行的生命科学团队在业内非常有名，团队掌握了生命科学领域的相关技术和企业创业知识，可以满足行业内企业所需的知识要求，现已经为全美半数以上的早期阶段生命科学公司提供过服务。通过给企业提供经常性的服务，专家可以深入了解高科技企业各个发展阶段的生产状况、经营风险以及技术、产品前景，为硅谷银行贷款提供决策支撑。

硅谷银行还设立了一个专门服务初创阶段生命科学型企业的专家团队，这个团队的成员入驻到企业，与企业创业人员一起工作，利用自身掌握的创业知识，给这些初创期的客户提供有价值的建议，孵育创业企业成长。

5、开展适应高科技企业特点的知识产权质押贷款业务

针对早期阶段高科技企业缺乏固定资产、专利多的特点，硅谷银行开展了知识产权质押贷款业务。很多拥有技术专利的高科技企业由此获得了硅谷银行的贷款支持，解决了科技成果产业化中的资金短缺问题。如果硅谷银行支持的高科技企业不能偿还贷款，由于在美国有很多如CISCO、IBM这样的大企业经常会收购一些小企业的知识产权，因此硅谷银行通过与之合作的VC机构可以将企业质押的知识产权出售给某些大型企业来变现，弥补银行的贷款损失，有时还会获得比贷款所得更多的收益，这也是硅谷银行积极开展这项业务的原因之一。

6.具有独特的产品设计理念和风险控制措施

硅谷银行之所以敢贷款支持处于早期阶段、风险较大、不被其它金融机构认可的高科技企业，在于其掌握了一套行之有效的产品开发设计理念和风险预防措施，包括：（1）选择VC支持过的科技企业发放贷款；（2）发放贷款时签订第一位受偿顺序条款；（3）以企业的知识产权作为质押，降低企业违约贷款的风险；（4）重点关注贷款企业的现金流。

硅谷银行通过金融创新，向传统上被认为不能贷款的早期阶段高科技企业发放贷款，实现了企业成长与银行收入和规模增长的双赢模式。硅谷银行的成功实践充分说明：商业银行支持早期阶段的高科技企业贷款融资是完全可行的，商业银行完全可以从支持早期阶段的高科技企业成长壮大过程中获利发展。借鉴硅谷银行的成功经验，针对当前国内金融机构支持科技型中小企业发展的现状，提出以下建议：

（1）设立区域性的科技创业发展银行

当前国内83家国家级高新区内聚集了大量的高科技企业，仅高新技术企业就达到3万多家，其中很多是拥有核心知识产权、快速发展的高新技术企业，资金需求非常旺盛。而目前国内金融机构支持科技型中小企业融资还主要集中在金融产品和商业模式创新上，缺乏金融组织创新。借鉴硅谷银行的经验和国内服务三农设立村镇银行的作法，建议加快推进国内金融组织创新，在高新技术企业比较集中的国家高新区内，设立专业化的区域性科技创业发展银行，专门服务特定领域内的科技型企业；并鼓励科技创业发展银行开展知识产权质押贷款业务。

（2）培养科技和金融的复合型人才

硅谷银行之所以敢于支持早期阶段的高科技企业，关键在于银行拥有一批熟悉高科技企业特点和规律的专家队伍，这些专家为企业提供技术、融资、信息、咨询等方面的服务，使硅谷银行全面掌握了企业的产品、市场、技术和管理团队信息，对于银行控制贷款风险起到了重要作用。当前国内缺乏既懂金融又懂科技的复合型人才，建议在国家高新区内大力培养懂技术和金融的复合型人才，推动金融组织创新，提高对各个成长阶段科技型中小企业的的服务能力，解决企业成长过程中的资金短缺难题。

（3）鼓励银行和VC机构合作

金融机构对于高科技企业的识别和价值评估存在不足，而VC机构则可以弥补金融机构这方面的不足。当前国内VC已经发展到了一定规模，国家高新区内也聚集了一批VC机构，建议国内银行加大金融创新力度，并与VC机构加强合作，采取投贷结合的方式，共同支持初创阶段的科技型企业发展。